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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 27,06 € |
27,23 € |
-0,17 € |
-0,61 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005140008 |
514000 |
- € |
- € |
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Deutsche Bank-Aktie: Konzern mit positiver Überraschung im Aktienhandel
31.10.2012
Independent Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Stefan Bongardt, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Aktie der Deutschen Bank (ISIN DE0005140008 / WKN 514000).
Das vom Finanzkonzern für das dritte Quartal 2012 gemeldete Nettoergebnis von 0,75 Mrd. EUR habe die Analystenprognosen leicht verfehlt. Der Grund sei in höher als erwartet ausgefallenen Verwaltungsaufwendungen in Q3 zu suchen, die auf Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten sowie Restrukturierungsaufwendungen zurückzuführen seien. Die Entwicklung im Kapitalmarktgeschäft sei erfahrungsgemäß robust verlaufen, gleichwohl habe vor allem die Ertragsentwicklung im Aktienhandel positiv überrascht. Die per Ultimo September ausgewiesene harte Kernkapitalquote habe sich auf Quartalssicht deutlich verbessert und liege nun bei 10,7%.
Mit Blick auf die weiteren Belastungen aus eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen und unter Einbeziehung des fortgesetzten RWA-Abbaus, hätten die Analysten ihre eigenen Prognosen korrigiert. Dabei seien die EPS-Schätzungen 2012e von 3,81 EUR auf 3,66 EUR sowie 2013e von 5,18 EUR auf 4,58 EUR angepasst worden.
Wenngleich das Bewertungsniveau mit einem KBV 2012e von 0,5 als niedrig einzustufen sei, würden die Analysten dem Anteilsschein angesichts der im Peer Group-Vergleich unterdurchschnittlichen Kapitalquote (Basis: Basel III) sowie der operativen Schwäche in der Vermögensverwaltung lediglich ein moderates Aufwärtspotenzial zubilligen.
Die Analysten von Independent Research heben das Kursziel für die Deutsche Bank-Aktie von 35 EUR auf 37 EUR an und bestätigen ihre Einschätzung "halten". (Analyse vom 30.10.2012) (31.10.2012/ac/a/d)
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